2015年就要过去了，对于P2P网贷行业来说，每一年的年末都有暗雷涌动。今年也不例外，前几天的e租宝事件，刷爆了大家的朋友圈。除此之外，还有其他提困难、逾期、跑路、倒闭的平台。继e租宝、大大集团之后，又一家P2P平台出事了。昨日下午，P2P平台三农资本在官网发布公告称，因“某宝”事件的持续发酵，引发了P2P行业的市场恐慌，大量投资人都在申请赎回自己的投资款项，打乱公司原有的发展规划，因此决定暂停业务。

　　对于跑路的原因，总结下来无非以下6点：

　　1、投资者年底急需资金，部分需要提前兑付。

　　提现的人多了，投资的人少了，平台的资金流性差，这样一来一去，那么网贷平台面临的兑付压力就大了，资金实力差一点的，就可能面临大的资金兑付困难。

　　突然出现提现困难或逾期，继而引起投资人恐慌，造成用户像蜂一样的集中提现。由于长时间的资金流出大于流入，平台最终不可避免地出现了资金链断裂的悲剧，只能跑路收场。

　　2、大户集中提现，平台流动性危机加大。

　　大户这类人群，P2P网贷平台是又爱又恨。大户来投资的时候，平台乐开了花，一旦平台前几名投资用户出现提前集中提现，平台的日子就不好过了。如果平台无法一时间搞这么流动资金出来兑付投资大户们，特别是资金链断裂，如果大户还是执意要提现，平台要么跑路要么被迫关闭。

　　3、平台项目逾期、坏账情况增多。

　　一般来说，P2P平台的借款人，总体资质不好，有些是外地人，到了年底，很多借款人都提前回家过年，或者混不好提前卷铺盖走人了，自然而然就会不想还款，延迟还款了。借款人逾期或者赖账，一旦借款人跑路，平台也就出现了资金坏账。

　　4、资金被挪作他用，无流动资金应对挤兑。

　　众所周知，投资P2P项目都是有期限的，项目一旦到期，投资人需要提现，可是项目资金被挪作他用了，一批一批的投资人想要提现，平台没钱可提，可要被逼出问题。

　　5、拆标错配，出现流动性风险。

　　平台大标拆小拆标一方面是为了满足当下投资人普遍偏好短期标及行业监管的心理。另一方面则是出于营造平台人气的需要。因此，P2P平台拆标有三种形式，一是拆额度;二是拆期限;三是即拆额度又拆期限。

　　其中以即拆额度又拆期限最容易引起流动性风险，这种拆标手段说白了就是借新还旧，一旦平台的资金流动性变差(入不敷出)，平台就会进入自行垫付的恶性循环当中。特别是在年关之前，没有新的资金流入，平台就只能跑路了。

　　6、搞资金池或自融。

　　资金池与自融的共同特征之一，就是平台放假标，并且收益率较高。一方面，资金池如果出现新钱借不到、旧账还不上的局面，资金池就无法正常流动了，大面积压已久的雷就会成批爆炸，这个时候平台无法兑现只能跑路了。

　　另一方面，自融时为了方便募集用户资金，一般会选择虚构虚假借款人及借款项目，将所得资金挪作他用。如果挪用的资金不能够从别的渠道获利，也就没法应对挤兑了，平台也只能跑了。

　　其实那些跑路的平台，绝大多数本来就动机不纯，很多我们其实连名字都没听过，跑路的P2P都是伪P2P，但凡有点良心的金融企业一般会清盘并自首。

　　回到e租宝这件事多少给P2P行业造成了较大的负面影响，但这并不会造成持久的影响，真心实意想做事的P2P是不会跑路的。

　　如何识别问题平台?

　　主要从3个层面14点来分析判断：

　　第一个层面，从平台主体信息及内部构架判断。

　　这些信息可以通过全国企业信用信息公示系统查询，也可以通过当地工商局网站可查询企业基本信息。

　　1、实收资本：是否实缴?实缴数更有意义。很多平台号称注册资金1个亿，实收资本却为零。比如说中大财富，注册资本高达1000万元，但出资额合共1000元;最近有个高大上平台，号称注册资本10亿，实缴多少大家可以查一下。

　　2、股东构成：多自然人股东为佳;法人代表是否股东，这关系到实际控制人的问题;另若有法人股东一定要继续向上查，上次有个平台“**易贷”查了一圈，发现都是壳公司不说，连借款人都是平台关联企业。

　　3、变更情况：很多号称成立较久的公司都是购买一个壳子公司，然后做变更的。

　　4、团队介绍：这个很重要，如果是骗子平台或自融平台(涉嫌非法集资)，没有哪个高层敢将自己的照片挂出来;另外也能通过个人简介了解平台主要骨干专业水平，初步判断平台的综合实力。

　　5、平台老板：一般通过投资考察报告来了解，若老板是做实业的，包括开工厂、开矿、做房地产、做工程等，该平台自融的嫌疑很大。这几年大的经济环境不好，很多企业濒临资不抵债的边缘。

　　6、涉诉情况：可上中国裁判文书网、全国法院被执行人信息查询系统查询老板或股东是否存在涉及诉讼或被强制执行信息。

　　7、从业经验：平台是否具有线下民间借贷的经验，直接关系到平台的生死。对风险的把握，对当地行业发展的了解，所拥有的社会资源，逾期的催收能力都是需要有一定时间的积累的。

　　第二个层面，是从平台合作伙伴判断。

　　1、 担保公司：是否融资性担保公司。不能仅从公司名称上去判断，这个可以去全国企业信用信息公示系统查询担保公司基本信息，凡是在经营范围内无“为某某提供融 资性担保”字样、有非融资性担保备注以及没有融资性担保业务经营许可证的均属“伪”担保公司。还有一些平台利用关联公司担保，这个是越了红线的。

　　2、第三方资金托管：目前公认的能做资金托管的也就那么几个，例如汇付天下、汇潮支付、国付宝等，一般有多个支付接口或可线下充值的均未做第三方资金托管。

　　3、宣传推广：是否有较大型媒体报道或做广告宣传，想做长远的平台还是会花大力气做品牌宣传和营销推广的。

　　第三方面，从平台发布借款标的判断。

　　1、借款利率：根据前几年做线下民间融资的经验，正常企业能提供一定抵押物的，能承受的短期拆借的年综合成本不会太高，算上给投资人的收益、平台管理费用、担保费用，如果长期使用高息民间借款的企业，本身就很不正常。收益高、期限长的借款项目要谨慎。

　　2、秒标天标：虚构借款事实，平台促销专用，这里就不细讲。

　　3、 抵押标：是否公示房产证、车辆登记证、行驶证信息，是否办理抵押登记(以出抵押登记回执或他项权利证书为准)，只有办理了抵押登记手续，房屋所有人才无法 变卖过户，才可以在未来资产处置的时候优先受偿。另外房屋抵押必须要有房产证才可办理，购房合同无法办理抵押登记手续。

　　4、担保标：担保公司是否出具书面的担保函或签订书面保证合同，这个很重要，仅仅是口头承诺提供担保的法律效力有待商榷。